Am 21. Oktober ist der Tag der Lehman-Wahrheit für den CDS Markt...

[Gawen]

Nächste Woche wird es spannend, es ist Settlement Day für die Lehman Kreditversicherungen und ca. 100-400 Mrd. Dollar werden die Besitzer wechseln...


"On Oct 21, somebody [group A] will have to pay somebody else [group B] billions in cash to settle Credit Default Swaps (CDS) on Lehman. Estimates on what this entails range from $100 billion to as much as $400 billion.

Group A will almost certainly include AIG, the biggest net seller of CDS, and many hedge funds, who have been using CDS selling as their cheap (HA!) financing source for the past few years. Besides single-name CDS specifically on Lehman, other credit derivatives such as CMCDS, CDS options, or Nth to Defaults, CDX indices and bespoke CDOs with Lehman in them will also settle, partially or in full.

This will be arguably the biggest cash-exchange day in human history to date. I don't care how much taxpayer money the government will use to bail them out, somebody will fail."

http://seekingalpha.com/article/99619-lehman-s-cds-mess-who-s-on-the-hook?source=article_sb_emailed


Werden die Verlustsozialisierungs-Dämme halten oder fangen die Domino-Steine an zu fallen... ;)

[derRevisor]

Keine Sorge, nächstes Jahr kannst du wahrscheinlich in Dollar schwimmen.

Achte auf die Helikopter...

[Gawen]

Keine Sorge, nächstes Jahr kannst du wahrscheinlich in Dollar schwimmen.

Achte auf die Helikopter...

Hat Bernie denn dann noch echtes Geld für die Kerosinrechnung? ;)

[Gärtner]

Am 21. Oktober ist der Tag der Lehman-Wahrheit für den CDS Markt...


"Und ich sah ein fahles Pferd und der darauf saß, dessen Name war Tod, und die Hölle folgte ihm nach. Und ihnen wurde Macht gegeben über den vierten Teil der Erde, zu töten damit Schwert und Hunger und Pest und durch die wilden Tiere auf Erden."

Offb 6,8

[Gawen]

Offb 6,8

Reg Dich nicht auf, es ist alles nur Papier und ein paar Nullen und Einsen... ;)

[Gärtner]

Reg Dich nicht auf, es ist alles nur Papier und ein paar Nullen und Einsen... ;)

Keine Sorge, ich persönlich bin pumperlg'sund und Verluste irgendwelcher Art habe ich mangels zuvor eingeganger Risiken nicht zu beklagen.

[Schwarzer Rabe]

Ich habe heute 2.400 Liter Heizöl gekauft - mir ist das Latte! :D

[Schwarzer Rabe]

Keine Sorge, ich persönlich bin pumperlg'sund und Verluste irgendwelcher Art habe ich mangels zuvor eingeganger Risiken nicht zu beklagen.

Immobilien, Gold, Silber, ein paar Konserven + Wasser und Heizöl - mehr brauchts nicht!

[Brunner]

Immobilien, Gold, Silber, ein paar Konserven + Wasser und Heizöl - mehr brauchts nicht!
Nicht mal das, ein Dach übern Kopf und eine bunte Kräuterwiese sollten ausreichen um über die Runden zu kommen:D

[Pandulf]

Nächste Woche wird es spannend, es ist Settlement Day für die Lehman Kreditversicherungen und ca. 100-400 Mrd. Dollar werden die Besitzer wechseln...


"On Oct 21, somebody [group A] will have to pay somebody else [group B] billions in cash to settle Credit Default Swaps (CDS) on Lehman. Estimates on what this entails range from $100 billion to as much as $400 billion.

Group A will almost certainly include AIG, the biggest net seller of CDS, and many hedge funds, who have been using CDS selling as their cheap (HA!) financing source for the past few years. Besides single-name CDS specifically on Lehman, other credit derivatives such as CMCDS, CDS options, or Nth to Defaults, CDX indices and bespoke CDOs with Lehman in them will also settle, partially or in full.

This will be arguably the biggest cash-exchange day in human history to date. I don't care how much taxpayer money the government will use to bail them out, somebody will fail."

http://seekingalpha.com/article/99619-lehman-s-cds-mess-who-s-on-the-hook?source=article_sb_emailed


Werden die Verlustsozialisierungs-Dämme halten oder fangen die Domino-Steine an zu fallen... ;)

Die Financial Times schreibt, dass gemäß der Depository Trust and Clearing Corporation, wo die CDS registriert werden, lediglich 6 Milliarden Dollar wegen dem settlement der Lehman CDS die Hände wechseln werden. Dies würde bedeuten, dass CDS dann doch kein Systemrisiko wären. Inwieweit man dieser Corporation trauen kann werden wir nächste Woche wissen. Der 21. Oktober wird auf jeden Fall ein sehr wichtiger Tag werden.

[Brunner]

Banker am Ende? Der Staat als Retter? Alles schon gehabt. In Deutschland standen die Banken 1931 mit dem Rücken zur Wand. Der Zusammenbruch eines ausländischen Geldhauses brachte die globale Finanzkrise ins Reich - und die Kreditwirtschaft an den Abgrund. Der Staat übernahm schließlich die großen Banken. Ein Eingriff mit unerwarteten Verlierern.
http://einestages.spiegel.de/static/topicalbumbackground/2974/_eliminiert_die_banker.html

[Gawen]

Die Financial Times schreibt, dass gemäß der Depository Trust and Clearing Corporation, wo die CDS registriert werden, lediglich 6 Milliarden Dollar wegen dem settlement der Lehman CDS die Hände wechseln werden

Sehr optimistisch. Nimm Delphi, die Bonds waren letztenendes 1:5 überversichert. ;)


"When Delphi defaulted, the volume of CDS outstanding was estimated at US$28 billion against US$5.2 billion of bonds and loans (not all of qualified for delivery). On actively traded names CDS volumes are substantially greater than outstanding debt making it difficult to settle contracts.

Shortage of deliverable items and practical restrictions on settling CDS contracts has forced the use of “protocols” – where any two counterparties, by mutual consent, substitute cash settlement for physical delivery. In cash settlement, the seller of protection makes a payment to the buyer of protection. The payment is intended to cover the loss suffered by the protection buyer based on the market price of defaulted bonds established through a so-called “auction system”"
http://www.wilmott.com/blogs/satyajitdas/index.cfm/2008/5/30/The-Credit-Default-Swap-CDS-Market--Will-It-Unravel


Insgesamt waren auf Delphi Bonds für 720 Mrd. Versicherungen abgeschlossen, die bis auf 23 Mrd. verrechnet werden konnten.


"Risk News: Technology
TriOptima tears up $720 billion of Delphi-related CDS

25 October - Stockholm-based TriOptima has executed a further credit default swap (CDS) termination cycle, tearing up more than $720 billion contracts involving the troubled Michigan-based auto-parts maker, Delphi.

In the wake of Delphi’s filing for Chapter 11 bankruptcy protection on October 8, 21 dealers used the firm’s multilateral tear-up technology to terminate some 5,300 single-name Delphi CDS contracts with a notional value of $23 billion – approximately 70% of all outstanding Delphi single-name contracts – on October 12 and 19. Before bankruptcy, only about 500 Delphi CDS contracts had been terminated in regular tear-up cycles.

The Swedish firm also scheduled a special index termination cycle for October 20, having completed a regular index termination cycle on October 7. A total of 17,344 Delphi-affected index swaps with a notional value of almost $700 billion was torn up."
http://www.risknews.net/public/showPage.html?page=302460