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Die EZB wird zur Bad Bank (http://www.handelsblatt.com/meinung/kolumnen/weimers-woche/weimers-woche-die-ezb-wird-zur-bad-bank/6194320.html)
Die Schuldenkrise zwingt die EZB Stück für Stück in die Rolle der finanzpolitischen Müllabfuhr und damit zu einem weiteren Tabubruch. Das nutzen vor allem die Länder aus, deren Banken unter bilanziellem Druck stehen. Von Wolfram Weimer. Mehr… (http://www.handelsblatt.com/meinung/kolumnen/weimers-woche/weimers-woche-die-ezb-wird-zur-bad-bank/6194320.html)7 Kommentare (http://www.handelsblatt.com/meinung/kolumnen/weimers-woche/weimers-woche-die-ezb-wird-zur-bad-bank/v_detail_tab_comments,6194320.html)
Es ist der nächste Sündenfall: Die Europäische Zentralbank (EZB) akzeptiert von Europas Banken künftig auch Sicherheiten niedrigerer Qualität als Pfand für Notenbank-Kredite. Nach heftigen Diskussionen werden sich sieben der insgesamt 17 Notenbanken im europäischen Zentralbankensystem an der Ramsch-Politik beteiligen. Die Schuldenkrise zwingt die EZB Stück für Stück in die Rolle der finanzpolitischen Müllabfuhr.
Vor allem jene Länder, deren Banken unter bilanziellem Druck stehen, nehmen fortan die EZB als ihre Abfalltonne in den Dienst. Bei Irland, Spanien, Portugal, Griechenland und Zypern überrascht das nicht. Dass aber auch Frankreich und Österreich sich in dieser Frage gegen die Deutsche Bundesbank gestellt haben, ist ein Alarmsignal.
Die EZB hat schon mit ihrer Entscheidung, Staatsanleihen aufzukaufen und damit direkt in die Staatsfinanzierung einzusteigen, eine Grundregel der Stabilitätspolitik verletzt. Nun begeht sie einen zweiten Regelverstoß gegen die Verteidigung der Geldwertstabilität. Dabei sind die gewaltigen Geldspritzen im Refinanzierungsgeschäft schon ein riskantes Manöver. Vor fünf Wochen flutete die Notenbank mit fast 500 Milliarden das europäische Bankensystem zu Billigzinsen. Nun kündigt Draghi an, dass man schon wieder einen dreistelligen Millliardenbetrag im Refinanzierungsgeschäft bereit stellt.
Damit ist dreierlei klar. Erstens es knirrscht im Gebälk der europäischen Banken so gewaltig, dass die Erholung an den Börsen verfrüht sein könnte. Zweitens wird der politische Druck auf die EZB immer größer, zur Schulden-Entsorgungsstätte des Kontinents zu mutieren. Und drittens gibt die Zentralbank diesem Druck Schritt für Schritt nach. Von dem über Jahre gezeichneten Bild, dass die EZB eine stolze Erbin der Bundesbank sei und ihre Unabhängigkeit und Stabilitätsorientierung in deren Tradition streng verteidigt, bleibt wenig übrig. Die EZB ist auf dem Weg zur Bad Bank.
Es ist ein gewollter Bruch aller EU-Verträge. :O
Draghi ist nicht nur Italiener, er spielt auch ein übliches italienisches Spiel. Es fällt schon auf, dass das marode Italien plötzlich nicht mehr zu den PIG-Staaten gezählt wird. Keine Zeitung schreibt mehr über italienische Probleme. Ich fürchte Draghi saniert Italien auf Kosten der EZB.
Heinrich_Kraemer
10.02.2012, 11:23
Naja, wer außer staatlicher Zentralbank oder Staatsbanken kauft denn freiwillig noch Staatsanleihen, deren völlige Überbewertung der maßlosen Staatsverschuldung und staatlichen Aufkäufen geschuldet ist?!
Dazu kommt, daß mittlerweile ja ein Staatshaushalt europaweit nichtmal mehr ohne Neuverschuldung auskommt. Wird der Staat seine neuen Anleihen nichtmehr los --> Staatsbankrott.
So schauts mittlerweile aus. Auch die ZB der DDR kaufte ihre eigenen Anleihen und die Löhne stiegen ständig, so wie auch in Kuba usw.
PAHAHAHAHAHAHAHAHA, der pöse pöse "Kapitalimus" ...
Haarstylist
10.02.2012, 12:34
Dann ist es bald aus mit der unabhänigkeit der Zentralbank aber auch mit dem Euro....
Seit der Installation von dem Itaker in die EZB gibt es dort italienische Verhältnisse.
Dann ist es bald aus mit der unabhänigkeit der Zentralbank aber auch mit dem Euro....
Mit welcher Selbständigkeit?
Hab ich da was verpasst?
?(?(
"Damit ist dreierlei klar. Erstens es knirrscht im Gebälk der europäischen Banken so gewaltig, dass die Erholung an den Börsen verfrüht sein könnte."
Dafür dürfte auch sprechen das der ende 2010 auslaufende SoFFin wieder neuaufgelegt wurde.(mit immerhin 400mrd).
Die Europäischen Banken sollen bis ende Juni ihre Kernkapitalquote auf 9 Prozent anheben. Und irgendwie sieht das für mich so aus als würde Deutschland und Die EZB den Banken einfach das Risiko abkaufen.
Ich bin kein Verschwörungstheoretiker, aber irgend was ist da ganz Faul.
Dr Mittendrin
10.02.2012, 15:54
Wirklich italienische Verhältnise.
Unser sozialistisches Esperantogeld wird verdammt weich werden.
Deshalb ging ja Stark.
cruncher
10.02.2012, 16:18
Dazu kommt, daß mittlerweile ja ein Staatshaushalt europaweit nichtmal mehr ohne Neuverschuldung auskommt. Wird der Staat seine neuen Anleihen nichtmehr los --> Staatsbankrott.
.
So schnell geht das auch nicht.
Das System ist viel hinterfotziger.
Mach dich Mal schlau wie "finacial repression" funktioniert.
Die haben wir teilweise schon
Caput Mundi
10.02.2012, 16:20
Ich fürchte Draghi saniert Italien auf Kosten der EZB.
Falsch. Monti saniert Italien auf Kosten der ehrlichen Steuerzahler, also auf Kosten von 95% der Bevoelkerung. Und diese trifft es besonders hart.
Du solltest dich vorher ein wenig genauer informieren bevor du einfach so daher schreibst. ;-) Ist im Zeitalter des Internets nicht mehr so unmoeglich.
FranzKonz
10.02.2012, 16:22
Naja, wer außer staatlicher Zentralbank oder Staatsbanken kauft denn freiwillig noch Staatsanleihen, deren völlige Überbewertung der maßlosen Staatsverschuldung und staatlichen Aufkäufen geschuldet ist?!
Dazu kommt, daß mittlerweile ja ein Staatshaushalt europaweit nichtmal mehr ohne Neuverschuldung auskommt. Wird der Staat seine neuen Anleihen nichtmehr los --> Staatsbankrott.
So schauts mittlerweile aus. Auch die ZB der DDR kaufte ihre eigenen Anleihen und die Löhne stiegen ständig, so wie auch in Kuba usw.
PAHAHAHAHAHAHAHAHA, der pöse pöse "Kapitalimus" ...
Das machen die Amis auch. Damit verzögern sie ihre Pleite und uns reißen sie mit rein. Das ist der tiefere Sinn dieser Geschichte.
cruncher
10.02.2012, 16:27
Das machen die Amis auch. Damit verzögern sie ihre Pleite und uns reißen sie mit rein. Das ist der tiefere Sinn dieser Geschichte.
Wir stecken schon bis zur Halskraus in der Jauche.
Die Target-Kredite sprechen eine deutliche Sprache.
Falsch. Monti saniert Italien auf Kosten der ehrlichen Steuerzahler, also auf Kosten von 95% der Bevoelkerung. Und diese trifft es besonders hart.
Du solltest dich vorher ein wenig genauer informieren bevor du einfach so daher schreibst. ;-) Ist im Zeitalter des Internets nicht mehr so unmoeglich.
Seit wann gibt es in Italien ehrliche Steuerzahler ?:2faces:
cruncher
10.02.2012, 16:37
Seit wann gibt es in Italien ehrliche Steuerzahler ?:2faces:
Der beste Witz des Tages.
Dr Mittendrin
10.02.2012, 16:43
Ich habe mal versucht, die Aussagen aus dem Vortrag von Prof. Sinn (Vortrag 19.12.2011), der vor einigen Tagen hier verlinkt war, in ein anschauliches Beispiel zu packen.
Es geht um die Vermögensverteilung durch die EZB vom Norden, vor allem Deutschland, zu den Südländern, der in den explodierenden Target 2 Salden zum Ausdruck kommt.
Grundprinzip (soweit ich das verstanden habe): Im Gegensatz zur Bundesbank akzeptiert die EZB auch Schrott-Titel (z.B. eine Spanischer Kredit an Real Madrid über 9000 Jahre zu Null Prozent Zinsen) als Pfand für frisch erzeugte Euro. In den Club Med Ländern möchten die Besitzer solcher wertlosen Papiere natürlich gerne diesen Schrott loswerden.
Drastisches Beispiel:
Die Stadt Madrid in Spanien hat 1 Mio Euro für 9000 Jahre an Real Madrid "geliehen" (man müsste fairerweise "geschenkt" sagen), damit der Starfußballer Ronny ein weiteres Jahr bezahlt werden kann. Diese Anleihe, die von der Stadt als "Guthaben" geführt wird, ist natürlich nichts wert, denn niemand würde sie von der Stadt abkaufen wollen.
Die Stadt gibt sie jedoch ihrer Bank, die sie wiederum legal an die EZB weiterreichen kann und sich im Gegenzug 1 Mio Euro auf die Guthabenseite schreiben darf. Sie kann daher problemlos 1 Mio Euro an Madrid auszahlen für 3% Zinsen, ohne dass sich die Bankbilanz verschlechtert (das wertlose Pfand muss sie ja nicht von der EZB auslösen).
http://www.dasgelbeforum.de.org/forum_entry.php?id=246311
Böse Tricksereien.
Heinrich_Kraemer
10.02.2012, 20:23
So schnell geht das auch nicht.
Das System ist viel hinterfotziger.
Mach dich Mal schlau wie "finacial repression" funktioniert.
Die haben wir teilweise schon
Doch doch. Kann der liebe Staat die Forderungen (Beamtengehälter, Schulden...) gegen ihn nicht mehr bedienen ist es soweit: Staatsbankrott.
Ganz hurtig kann das gehen. 08 war es bereits auf Messers Schneide, deshalb die Verstaatlichungen der Banken, Kapitalspritzen durch neue Schulden und Maastrichtbruch, indem die EZB Anleihen kaufte.
Deshalb auch Merkels Garantien der Spareinlagen.
Hat bloß kaum jemand richtig kapiert, wie eng es wirklich wurde.
Jetzt wird mit der Inflation geflirtet (sozialistische Marktinterventionen), was allerdings schwerer kontrollierbar, weil sehr viele unterschiedliche Variablen zusammenspielen, welche nicht im Einflußbereich der Bürokratie stehen (Umlaufgeschwindikeit, Vertrauen unterschiedlicher Bevölkerungsgruppen, internationale Geldpolitik usw.).
Heinrich_Kraemer
10.02.2012, 20:38
Das machen die Amis auch. Damit verzögern sie ihre Pleite und uns reißen sie mit rein. Das ist der tiefere Sinn dieser Geschichte.
Mit dem winzigen, aber entscheidenden, Unterschied, daß $-Leitwährung und v.a. außerhalb der USA zirkuliert (vgl. z.B. Umlaufgeschwindigkeit --> Preisinflation).
Das wird klar auf dem Rohstoffmarkt, der in $ abgewickelt wird, indem somit alle Akteure $ nachfragen müssen (sie kaufen $ gegen ihre Währung (d.h. Dollar rauf eigene Währung runter)), um ihre Geschäfte abzuwickeln --> soweit geschaffene stetige Nachfrage nach $ hält den Kurs oben. Somit können sich USA ganz einfach über massiges Aufblähen der Geldmenge Rohstoffe und Arbeitsleistung außerlandes aneignen, während die somit erhöhte Geldmenge v.a. somit außerlandes zirkuliert und dort Preisinflation verursacht, weniger im eigenen Land.
Wird nicht mehr in $ abgerechnet könnte es brenzlig werden für USA. Aber USA hält dagegen: spurt z.B. Russland nicht und macht diplomatisch Heckmeck, werden die Ölschleusen geöffnet, der Kurs sinkt und RU schmiert ab, weil Vw auf Rohstoffen aufgebaut. I
Das ist meiner Meinung nach der "tiefere Sinn". Wenns sowas überhaupt gibt.
p.s. Dazu kommt noch schwerwiegend, daß aufgrund der EU mit unterschiedlichen Wirtschaftssystemen und unterschiedlicher Finanzpolitik die Geldmenge schwerer kontrollierbar innerhalb der EU wird, weil der EZB die Hände gebunden sind, soweit starkes Anziehen der Leitzinsen die PIIGS wohl über die Klinge springen ließe, in der BRD jedoch sonst die Wirtschaft heißläuft mit entsprechender Preisinflation. Da gibts keinen Ausweg.
Beweist sich u.a. hier: http://www.leitzinsen.info/
--> Die Amis, viel stärker noch die Engländer, können bei politischem Bedarf eine knüppelharte Leitzinspolitik fahren (auch aufgrund der Mentalität), während die EU als zahnloser Tiger mehr oder minder diesbzgl. handlungsunfähig ist.
Doch doch. Kann der liebe Staat die Forderungen (Beamtengehälter, Schulden...) gegen ihn nicht mehr bedienen ist es soweit: Staatsbankrott.
Ganz hurtig kann das gehen. 08 war es bereits auf Messers Schneide, deshalb die Verstaatlichungen der Banken, Kapitalspritzen durch neue Schulden und Maastrichtbruch, indem die EZB Anleihen kaufte.
Deshalb auch Merkels Garantien der Spareinlagen.
Hat bloß kaum jemand richtig kapiert, wie eng es wirklich wurde.
Jetzt wird mit der Inflation geflirtet (sozialistische Marktinterventionen), was allerdings schwerer kontrollierbar, weil sehr viele unterschiedliche Variablen zusammenspielen, welche nicht im Einflußbereich der Bürokratie stehen (Umlaufgeschwindikeit, Vertrauen unterschiedlicher Bevölkerungsgruppen, internationale Geldpolitik usw.).
Merkels Garantien für Spareinlagen waren eigentlich nur ne schnelle Reaktion auf nen einsetzenden Bankenrun. Die Notenbanken hatten nämlich schon erhöhte Bargeldbestellungen wahr genommen.
Heinrich_Kraemer
10.02.2012, 21:08
Merkels Garantien für Spareinlagen waren eigentlich nur ne schnelle Reaktion auf nen einsetzenden Bankenrun. Die Notenbanken hatten nämlich schon erhöhte Bargeldbestellungen wahr genommen.
Das stimmt schon. Bankenrun hätte aber darüberhinaus bedeutet: Absaufen der Kreditbesicherung der Banken, noch größere Gefahr der Bankeninsolvenzen mit folgender Versilberung der Staatsanleihen, drohende Preisinflation aufgrund der mehr oder minder wahllosen Nachfrage nach Konsumgütern (aus Panik), Tausch des Euro in andere Währungen, nochmehr Druck auf die Staatsschulden usw. usf.
Jo, und dann ne Deflation und Hunger, Revolte..... Krieg.
Sehn wirs doch ein, der Euro steht krz vorm untergng. Diese Kredite sind nur Verzögerungstaktik. Und die regierenden wissen das. Ich bin der festen Überzeugung das spätestens ende des Jahres der Euro Geschichteist, wenn nicht vorher der Doller den Bach runter geht. Die Folgen sind nicht ab zu schätzen.
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